Apesar da alta do Bitcoin nesta segunda, 16, o preço da criptomoeda não deve subir acima de US$ 110 mil e buscar novas máximas históricas nessa semana.
Essa é a previsão de Axel Adler Jr, analista da CryptoQuant, que compartilhou sua previsão baseado em diversas análises on-chain.
“O ativo demonstra perda de momentum (o momentum de 30 dias caiu para 1,7%), enquanto as opções Max Pain permaneceram no nível de US$ 106 mil e o ADX subiu para 21, cruzando o limite de formação de tendência, mas sem uma direção clara. Isso indica alta probabilidade de movimento lateral contínuo, com recuos locais para a zona de suporte em US$ 104 mil”, disse.
Confira a análise completa
Principais indicadores semanais
Preço atual: ≈ $ 105,5 mil
Máxima local: US$ 110,5 mil
Mínima local: US$ 104,0 mil
Esta semana, o Bitcoin no par BTC-USDT flutuou no corredor de US$ 104 mil a US$ 110,5 mil. No início do período, o preço subiu em direção à resistência em torno de US$ 110,5 mil, mas em níveis altos encontrou forte oferta e reverteu para baixo.
Na segunda metade da semana, seguiu-se um recuo para US$ 104 mil, onde os compradores conseguiram se ativar e empurrar o preço de volta para os atuais US$ 105,5 mil. Os volumes de negociação permaneceram contidos e não permitiram rompimento da resistência nem desenvolvimento de correções profundas.
Resistência principal: US$ 110,5 mil.Somente uma quebra confiante dessa zona com volumes crescentes sinalizará a retomada da tendência de alta e um novo teste de US$ 115 mil.
Suporte local: US$ 104 milDuas vezes nesta semana, exatamente esse nível serviu como ponto de recuperação — sua preservação fortalecerá a base e reduzirá a probabilidade de declínio adicional.
Suporte de base forte: uma quebra abaixo de US$ 100 milcriará pressão do vendedor e pode iniciar uma correção mais profunda para a área de US$ 95 mil–US$ 97 mil.
2. Momentum do preço do Bitcoin (30 dias)
Na última semana, o momentum de 30 dias do Bitcoin caiu de ≈ 2,5% para ≈ 1,7%, indicando um enfraquecimento ainda maior da dinâmica de alta. O momentum literalmente “desacelerou” para perto da marca zero, com correção de preço nos níveis de US$ 104 mil a US$ 105 mil.
A ausência de fatores macroeconômicos positivos e a fixação de posições vendidas em meio à incerteza do mercado levaram o indicador a ficar substancialmente abaixo da média de longo prazo (≈ +10%), consolidando a tendência de consolidação lateral.
Um momentum abaixo de 2% equilibra efetivamente a oferta e a demanda, tornando improvável um movimento forte adicional sem um catalisador externo.
A zona de 0%–5% permanece como “banda neutra”: o preço provavelmente será negociado no estreito corredor de US$ 104 mil–US$ 106 mil até que novas notícias ou estímulos fundamentais apareçam.
Uma quebra de momentum acima de 20% com crescimento significativo de volume se tornará um sinal inequívoco para uma retomada ativa do rali e um teste de US$ 110 mil a US$ 112 mil.
3. Análise de Opções
Domínio das opções de compra (barras verdes):a maior parte do interesse aberto concentrou-se em preços de exercício acima de US$ 110 mil.
Volumes de pico:
US$ 130 mil (~8 milhões)
US$ 127,5 mil (~7 milhões)
US$ 125 mil (~6 milhões)Isso indica uma demanda substancial por proteção contra movimentos de preços acima da Dor Máxima atual.
Opções de venda (barras vermelhas):as principais apostas de proteção estão na faixa de US$ 90 mil a US$ 97,5 mil.
Maiores volumes:
US$ 90 mil (~6,5 milhões)
US$ 92,5 mil (~4 milhões)
US$ 95 mil (~3,5 milhões)Acima de US$ 97,5 mil, os volumes de opções de venda diminuem rapidamente (
Análise comparativa com a semana anterior
Max Pain: permaneceu no nível de US$ 106 mil, sem alterações.
Chamada: os volumes em strikes de US$ 125 mil a US$ 130 mil aumentaram ligeiramente (crescimento médio de ~0,5 a 1 milhão), indicando fortalecimento do interesse otimista nos strikes mais altos.
Put: na zona inferior de US$ 90 mil a US$ 95 mil, observou-se um leve declínio nos juros (-0,5 a 1 milhão), enquanto na faixa de US$ 97,5 mil a US$ 102,5 mil os volumes de Put permaneceram em níveis mínimos.
Cenário de alta:manter o preço acima de US$ 106 mil com maior volume de chamadas pode levar ao teste na zona de US$ 108 mil a US$ 110 mil e, em caso de rompimento, ao movimento para US$ 115 mil ou mais.
Cenário de baixa:rompimento de US$ 106 mil com crescimento simultâneo do volume de opções de venda (> 1 milhão na zona de US$ 102 mil a US$ 104 mil) pode retornar o preço para a faixa de US$ 102 mil a US$ 104 mil, onde a principal proteção “de baixa” está concentrada.
Análise de dados da rede Bitcoin
De 22 de maio (máxima local de US$ 111 mil) a 5 de junho (mínima local de US$ 101 mil), o Índice de Fase de Calor flutuou na faixa de ≈ 0,45 → 0,39 , após o que agora está em ≈ 0,41 .
O Índice de Fase de Calor é um indicador composto do “aquecimento” do mercado de Bitcoin que combina quatro sinais principais: pontuação Z do MVRV normalizado (razão entre o valor de mercado e o valor realizado), valor do aSOPR suavizado (SMA-14) (razão entre o lucro e o produto gasto ajustado), pontuação Z da diferença entre a base de custo e os detentores de longo e curto prazo (base de custo LTH-STH) e média móvel de 10 dias dos fluxos líquidos de ETFs em dólares. Cada componente é levado a uma escala unificada de 0 a 1 em relação aos seus mínimos e máximos históricos, depois ponderado (30% do MVRV, 30% do aSOPR, 30% da base de custo delta e 10% dos fluxos de ETFs) e somado – o valor resultante reflete a fase atual de acumulação ou distribuição na escala de “aquecimento” do mercado.
26 de maio a 5 de junho Nuances de alcance
Aquecimento de pico (0,45): coincidiu com atualização do preço máximo local (~ US$ 111 mil) — sinal clássico de fixação.
Resfriamento (0,39): ocorreu na fase de acumulação a um preço em torno de US$ 101 mil.
Recuperação para 0,41: indica retomada da demanda e atividade média dos participantes do mercado.
1. Riscos e Invalidação
Invalidação da hipótese otimista:
Índice cai novamente abaixo de 0,39 → aprofundamento da fase de “resfriamento” e possível consolidação de médio prazo.
Crescimento da fase de calor estável acima de 0,45 com preço < US$ 106 mil → sinal falso de superaquecimento sem continuação de alta.
Nível crítico de preço:
Fechamento semanal fixo abaixo de US$ 100 mil com índice ≤ 0,39 mudará o cenário para a fase de correção.
2. Plano Tático
Compre mais com calor ≤ 0,39 e preço de US$ 100 mil a US$ 102 mil
Monitore picos simultâneos de MVRV ou aSOPR ±2σ e fluxo de ETF acentuado para ajustes de emergência.
Investidor de varejo em Bitcoin (volume de US$ 0 a US$ 10 mil) Demanda em 30 dias
Na última semana, o volume diário de transferências de Bitcoin na faixa de US$ 0 a US$ 10 mil (proxy de atividade do investidor de varejo) diminuiu aproximadamente 7% (variação de 30 dias), levando o indicador para uma leve zona de “saída” (zona vermelha).
Historicamente, períodos de forte crescimento da demanda do varejo (picos verdes de +20 a +30%) coincidiram com fases de alta, enquanto picos negativos (abaixo de -10%) foram fixados em mínimas e refletiram capitulação.
O nível atual (~-7%) indica mais um ajuste de curto prazo e realização parcial de lucros do que vendas por pânico – o varejo permanece, em geral, dentro de um quadro de cautela moderada em meio às altas recentes dos preços.
Lucros e perdas de detentores de Bitcoin de curto prazo
Esta semana, detentores de curto prazo (STH) registraram regularmente perdas significativas ao transferir bitcoins para corretoras: os picos diários de perdas atingiram aproximadamente 17 mil BTC no nível (~ US$ 105 mil). Isso é uma capitulação clássica do investidor de varejo.
À medida que o preço se recuperou acima de US$ 105 mil, a onda de perdas do STH enfraqueceu visivelmente (para aproximadamente -3.200 BTC), indicando que o pânico está diminuindo. Obviamente, o padrão atual sugere que a pior onda de capitulação já passou, mas isso não significa que ela não se repetirá com novas quedas de preço.
Poder da Tendência do Bitcoin (ADX) 2.0
Na última semana, o ADX apresentou crescimento constante de ≈ 16 (8 de junho) para ≈ 21 (14 de junho), ultrapassando a marca de 20, indicando a transição do mercado da fase de “ruído” para a fase de formação de tendência emergente.
É necessário esclarecer que o próprio ADX (Índice Direcional Médio) mostra a força da tendência sem indicação de direção . Na versão 2.0, sinais separados são adicionados, atualmente neutros, mas observamos o próprio ADX e sua Linha de Sinal, e atualmente o ADX ainda não ultrapassou os limites de 25 a 30, o que significa que o mercado está na fase de formação de tendência.
Os dados combinados indicam uma ligeira vantagem na dinâmica de alta, mas sem sinais extremos do indicador.