O preço do Bitcoin (BTC) registrou uma nova máxima histórica e superou US$ 123 mil, impulsionado por uma forte demanda institucional aliada a um crescente interesse dos investidores de varejo.
De acordo com o analista da CryptoQuant, Axel Adler Jr, esta tendência de alta deve continuar ao longo da semana já que o indicador de momentum de 30 dias desta semana cresceu de +4,2% para +12% , o que significa uma saída confiante da zona neutra e estabelecimento em território positivo.
“Momentum acima de zero (+12%) confirma retorno da atividade otimista: compradores tomam iniciativa novamente. O nível de momentum ainda notavelmente abaixo (30%) indica potencial adicional para continuação do rali”, disse.
Na semana passada, o analista foi certeiro ao prever que o preço do Bitcoin tinha forças e poderia superar US$ 120 mil, o que de fato ocorre, levando o ativo para o novo ATH mencionado.
Agora, segundo o analista, além do indicador de momentum, várias outras métricas reforçam o preço do Bitcoin em US$ 130 mil nesta semana, como o mercado de opções, no qual as opções de compra em US$ 130 mil dominam o gráfico.
“Possível crescimento: Manter o suporte em US$ 115.000 e o crescimento adicional do volume de chamadas podem levar a um teste de US$ 120.000–US$ 122.500 e a um avanço confiante para US$ 130.000.Riscos de correção: Romper o nível de US$ 115.000 enquanto simultaneamente aumentamos volumes de Put (> 1M) em strikes de US$ 110.000–US$ 112.500 pode retornar o preço para US$ 108.000–US$ 110.000, onde a principal defesa de baixa está concentrada.
Bitcoin em US$ 130 mil
Adler também destaca que o crescimento da taxa de hash (+2,5%) indica retorno estável e expansão da capacidade de mineração, fortalecendo ainda mais a segurança da rede.
Ele também destaca que as saídas contínuas de criptomoedas das exchanges fortalecem a tendência de acumulação de longo prazo e reduzem a oferta disponível para venda que aliado com a redução nos endereços ativos (−5,8%) indica consolidação de posições de usuários de varejo e foco em participação estratégica, fortalecendo, segundo ele, a base para o rali.
Olhando o indicador dos detentores de curto prazo, o analista aponta que ele caiu abaixo da média, mas ainda está longe de zero, marca que indica correção e reversão de tendência.
O principal sinal para interromper o crescimento atual será quando o indicador se aproximar de zero. Isso significaria que os detentores de curto prazo começariam a vender ativamente e parariam de manter posições, e então o momentum de alta provavelmente desapareceria completamente. Enquanto o indicador permanecer na zona intermediária, a pressão STH será insuficiente para interromper a alta.
O analista também olha para outro gráfico que mostra a dinâmica do prêmio do valor patrimonial líquido (VPL) dos detentores de curto prazo em relação ao seu custo base médio.
Segundo ele, a métrica mostra em que porcentagem a avaliação atual do portfólio de STH está à frente (valores positivos) ou atrás (negativa) do seu custo base. Fundos vermelho e verde dividem visualmente as zonas de “capitulação” (prêmio do VPL abaixo de 0%) e o prêmio “moderado” (0-25%), enquanto a linha laranja pontilhada em 35% sinaliza otimismo excessivo entre os detentores de curto prazo.
Historicamente, picos de prêmio de valor patrimonial líquido acima de 30-35% coincidiram com picos de preços locais. Nesse momento, novos detentores de curto prazo tendem a sucumbir ao medo de ficar de fora (FOMO), comprando moedas a preços altos. Da mesma forma, períodos em que o prêmio caiu para território negativo corresponderam a fases de forte venda e capitulação de STH, servindo como pontos mínimos locais.” disse.
Adler aponta que atualmente, o prêmio do valor patrimonial líquido (NAV) está em 16%, na zona intermediária “verde” de interesse moderado. Isso indica que os detentores de curto prazo estão pagando um prêmio perceptível, mas longe de extremo, e antes de vermos uma reversão, os valores devem se aproximar dos níveis máximos históricos, em torno de 30–35%.
“Até lá, ainda há potencial para um aumento adicional nos preços”, afirmou.
Portanto, ele destaca que com uma demanda institucional de US$ 2,72 bilhões em entradas de BTC-ETF, além de grandes compras corporativas, apoiadas pelo crescimento acelerado da taxa de hash e saídas sistemáticas de moedas das corretoras. Tudo isso cria um déficit de oferta à vista que, combinado com o momentum sustentável de 30 dias e a dominância das opções de compra em US$ 120-130 mil, fortalece a probabilidade de continuação do rali.
Embora mantendo o suporte fundamental de US$ 110 mil, o cenário base permanece: um teste rápido da zona de US$ 120 mil, que pode ser seguido por um impulso para US$ 125-130 mil dentro em até 3 semanas”, finalizou.