Os protocolos de ativos do mundo real (RWAs) Splyce e Chintai lançaram um novo produto na Solana projetado para dar aos usuários de varejo acesso a valores mobiliários tokenizados de nível institucional, um movimento que pode ampliar o apelo da tokenização de RWAs em uma das maiores blockchains do mundo.
O produto é impulsionado por tokens de estratégia, ou S-Tokens, que fornecem aos usuários de varejo exposição aos rendimentos gerados pela Chintai. Embora os usuários nunca detenham diretamente os valores mobiliários tokenizados da Chintai, os S-Tokens atuam como um “espelho” por meio de uma estrutura de empréstimo lastreada nos ativos subjacentes.
Os S-Tokens foram criados para ampliar o acesso a rendimentos de RWAs além dos investidores institucionais. Hoje, a maioria dos produtos institucionais de RWAs funciona como “jardins murados”, com exigências rigorosas de capital e barreiras de conformidade que limitam a participação do varejo, disseram as empresas ao Cointelegraph.
O modelo de S-Token visa preencher essa lacuna, oferecendo aos usuários de varejo acesso a rendimentos de nível institucional, ao mesmo tempo em que permite que os emissores mantenham a conformidade.
Com a Splyce, os usuários podem interagir diretamente com esses ativos por meio de suas carteiras Web3 existentes, preservando a experiência permissionless que normalmente define o DeFi.
“Não há restrições jurisdicionais sobre onde os S-Tokens podem ser oferecidos, eles são tão permissionless quanto USDC ou USDT”, disse Ross Blyth, diretor de marketing da Splyce, ao Cointelegraph. “Dito isso, os depósitos ainda estão sujeitos ao monitoramento padrão de KYC/AML para garantir conformidade com as exigências de combate à lavagem de dinheiro.”
A primeira versão dos S-Tokens envolverá o Kin Fund, um fundo imobiliário tokenizado lançado pela Kin Capital na rede da Chintai.
“Distribuição e liquidez sempre foram os maiores obstáculos para RWAs”, disse Josh Gordon, diretor-gerente da Chintai, ao Cointelegraph. “Em breve, ativos de nível institucional serão negociáveis em exchanges descentralizadas da Solana com a mesma facilidade que os tokens hoje.”
Um possível impulso ao momento dos RWAs na Solana
A Solana, conhecida por sua alta capacidade de processamento, baixas taxas e forte ecossistema de desenvolvedores, vem ganhando destaque no setor de ativos do mundo real.
De acordo com dados do setor, os ativos tokenizados na Solana já ultrapassam US$ 656 milhões em valor. Apenas quatro outras redes, Ethereum, ZKsync Era, Polygon e Aptos, atualmente suportam níveis mais altos de ativos tokenizados.
Desde o início do ano, o valor dos ativos tokenizados na Solana cresceu mais de 260%. Os maiores produtos tokenizados da rede, fora as stablecoins, incluem o Ondo US Dollar Yield e o Ondo Short-Term US Government Bond Fund, que oferecem acesso tokenizado a produtos de rendimento, como títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Além disso, a BlackRock lançou no início deste ano seu USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) na Solana. Embora o BUIDL tenha rapidamente se tornado o produto dominante de Treasuries tokenizados entre blockchains, sua presença na Solana reforça ainda mais o papel crescente da rede na adoção institucional de RWAs.
Embora os maiores produtos de RWAs na Solana ainda sejam voltados principalmente a compradores institucionais qualificados ou investidores credenciados, limitando o acesso do varejo, alternativas estão surgindo. A Ondo Finance também anunciou planos para ampliar o acesso do varejo na Solana por meio de sua parceria com a Alchemy Pay.
Enquanto isso, o YieldCoin (USDY) da Ondo está disponível para usuários de varejo na Stellar, segundo a MEXC.
Esses avanços acontecem no momento em que a Solana surge como uma plataforma para ações tokenizadas, com a Forward Industries, uma empresa listada na Nasdaq e detentora de tesouraria em Solana, planejando tokenizar suas ações na blockchain por meio de uma parceria com a Superstate, uma plataforma de emissão regulamentada.