Resumo da notícia:
Uma análise da Ecoinometrics aponta que o preço do Bitcoin está 31% abaixo de seu valor ‘justo’ quando comparado ao desempenho do índice Nasdaq 100.
Com base nessa correlação histórica, o estudo calcula que o ‘preço justo’ do Bitcoin deveria ser de aproximadamente US$ 156.000.
A análise sugere que a recente queda do BTC não se deve a um fator estrutural, citando a contínua entrada de capital em ETFs como um fator otimista para a retomada da alta.
A queda de aproximadamente 20% que derrubou o preço do Bitcoin (BTC) de suas máximas históricas para a faixa de US$ 102.000 criou uma oportunidade única para investidores convictos e focados no longo prazo, afirma o mais recente boletim de análise de mercado da Ecoinometrics.
Segundo a análise, o Bitcoin está sendo negociado com um desconto de 31% em relação ao preço justo ajustado ao desempenho do índice de ações Nasdaq 100.
“Essa é uma defasagem que não testemunhávamos desde 2023”, afirmam os analistas da empresa de análise de dados do mercado cripto. Negociado acima dos US$ 115.000 nesta segunda-feira, 27 de outubro, o ‘valor justo’ do Bitcoin deveria ser de aproximadamente US$ 156.000, calcula a Ecoinometrics.
O influxo contínuo de capital institucional no mercado de criptomoedas desde a pandemia do COVID-19 intensificou a correlação do preço do Bitcoin com os ativos de risco e o ciclo do mercado de ações nos Estados Unidos, afirma o boletim:
“O Bitcoin tornou-se profundamente correlacionado a ativos de risco, particularmente ao índice Nasdaq 100. Uma simples regressão logarítmica linear de cinco anos entre o preço do Bitcoin e o Nasdaq 100 demonstra essa conexão de forma muito clara.”
A plena recuperação das ações de tecnologia após a queda provocada pelo acirramento das tensões comerciais e geopolíticas entre os EUA e a China é motivo de otimismo para os investidores de criptoativos.
“À medida que o índice Nasdaq continua a se recuperar e as condições de liquidez permanecem favoráveis, a diferença de preço relativo deverá diminuir com a valorização do Bitcoin,” sugere a análise.
Correção do Bitcoin não é estrutural
O aumento da volatilidade não indica que o mercado de alta das criptomoedas chegou ao fim para os analistas da Ecoinometrics. A correção não deve ser atribuída a um fator estrutural, mas sim ao movimento de desalavancagem forçada de mais de US$ 19 bilhões nos mercados de derivativos que abalou o sentimento geral dos investidores.
Um dos principais indicadores de que a tendência de alta de longo prazo não foi quebrada é o influxo positivo nos ETFs, afirma o boletim:
“Como mostra o gráfico abaixo, as entradas cumulativas nos ETFs mal sofreram alterações, mesmo com o Bitcoin em queda de cerca de 15% em relação à sua máxima histórica. Os saques durante este período de aversão ao risco são pequenos em comparação com as fortes entradas registradas no início do quarto trimestre.”
Os investidores institucionais mantêm a convicção na retomada da tendência de alta, à medida que o mercado de títulos sinaliza a continuidade do afrouxamento da política monetária do Banco Central dos EUA (Fed).
O rendimento dos títulos do Tesouro de 2 anos dos EUA vem apresentando tendência de queda ao longo deste ano e agora está em torno de 3,45%, bem abaixo da taxa básica de juros do Fed, que é de 4,25%.
“O rendimento dos títulos do Tesouro de 2 anos é um indicador que acompanha as expectativas dos investidores sobre a trajetória da taxa de juros do Fed nos próximos meses,” afirma a Ecoinometrics.
Embora o corte de 0,25% na taxa de juros na reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) marcada para quarta-feira, 29 de outubro, já tenha sido precificado pelos mercados, a melhora nas condições de liquidez mantém o incentivo para que se confirme a rotação de capital para os ativos de risco.
Nesse caso, apesar da atual defasagem entre o desempenho do Nasdaq 100 e o preço do Bitcoin, as criptomoedas tendem a se beneficiar.
Apesar de, historicamente, outubro ser um dos meses mais positivos para o preço do Bitcoin, este ano a alta mensal acumulada até agora é de apenas 0,6%. No entanto, traders e analistas ainda têm esperanças de que o preço do Bitcoin alcance o maior fechamento mensal de sua história em 31 de outubro.
Para isso, o par BTC/USD precisa consolidar-se acima de US$ 115.800 no fechamento do mercado na próxima sexta-feira, conforme noticiado pelo Cointelegraph Brasil.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo investimento e operação comercial envolvem riscos, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas antes de tomar qualquer decisão.