Bolsas em NY fecham sem direção única e terminam semana no negativo com foco em IA

No fechamento, o índice Dow Jones avançou 0,10%, aos 49.500,93 pontos, o S&P 500 anotou alta marginal de 0,05%, aos 6.836,17 pontos, e o Nasdaq recuou 0,22%, aos 22.546,671 pontos. No acumulado da semana, as bolsas tiveram perdas de 1,23%, 1,39% e 2,10%, respectivamente.

Entre os setores, comunicação (-0,76%) e tecnologia (-0,52%) tiveram as maiores perdas, dando continuidade à queda recente, com a preocupação dos investidores sobre o impacto que o avanço da inteligência artificial pode ter sobre empresas tradicionais de software, emprego e até mesmo outros setores. Serviços públicos (+2,69%), imobiliário (+1,48%) e materiais (+1,1%) lideraram os ganhos no pregão desta sexta.

“A recente queda das ações de software está ligada ao medo de que a inteligência artificial reduza o valor dessas empresas no longo prazo”, comenta Scott Chronert, estrategista do Citi. “Embora os resultados atuais ainda sejam sólidos, o mercado está antecipando que, no futuro, as margens podem diminuir e que essas empresas podem valer menos do que se imaginava antes.”

Ele acredita que, no curto prazo, pode haver um alívio, após a forte sequência de quedas. No entanto, daqui para a frente, Chronert vê que o desempenho das empresas do setor deve ser mais desigual. “Aquelas cujo modelo de negócio for menos afetado pela IA podem se sair melhor, enquanto as mais vulneráveis podem continuar pressionadas.”

Seema Shah, estrategista-chefe global da Principal Asset Management, observa que o desempenho positivo do mercado de ações americano tem estado muito concentrado nas grandes empresas de tecnologia, o que torna mais favorável que investidores busquem por oportunidades em outros setores.

“Esse aumento na concentração de mercado amplia o desafio de buscar alfa ao mesmo tempo em que se diversifica o risco da carteira”, ela afirma. “À medida que a dispersão de valuations aumenta e o crescimento dos lucros globais começa a convergir, sustentar retornos pode exigir que investidores olhem além da liderança restrita dos Estados Unidos, em direção ao mercado americano mais amplo e a ações internacionais selecionadas.”

No cenário macroeconômico, o CPI registrou uma alta de 0,2% em janeiro, ficando levemente abaixo da estimativa média de 0,3% dos economistas consultados pelo Wall Street Journal. Na base anual, o avanço da inflação foi de 2,4%, ante consenso de 2,5%.

O núcleo do CPI, que exclui itens voláteis como energia e alimentos, subiu 0,3% na base mensal, ficando acima da última leitura, de 0,2%, mas em linha com a estimativa média do mercado, que esperava uma alta de 0,3%. Em relação ao mesmo período do ano anterior, houve um avanço de 2,5%, também em linha com o consenso.