GM demora a entrar na corrida dos híbridos e vê liderança nos EUA ameaçada pela Toyota

“Teremos híbridos em nosso portfólio, abrangendo diversos segmentos”, afirmou a executiva-chefe (CEO) da GM, Mary Barra, durante uma teleconferência sobre resultados financeiros na terça-feira. A empresa não forneceu detalhes sobre a linha planejada ou o cronograma de lançamento.

Sob a gestão de Barra, que assumiu o cargo em 2014, a GM buscou liderar a transição para veículos elétricos. A meta era produzir 1 milhão deles no ano passado, contando com o impulso de subsídios à compra implementados pela administração do então presidente Joe Biden.

No entanto, os veículos elétricos não ganharam força nos Estados Unidos como a GM esperava, e muitas das políticas ambientais da era Biden foram revertidas sob o governo do presidente Donald Trump. A montadora alterou sua estratégia de desenvolvimento, o que resultou em prejuízos expressivos no ano passado. Mesmo assim, Barra defendia os híbridos apenas como uma opção de transição, argumentando que não representavam uma solução definitiva para a redução das emissões de carbono.

A GM viu-se forçada a mudar de rumo devido aos preços persistentemente elevados da gasolina — agravados pelo conflito entre Estados Unidos e Irã — e à preocupação com o avanço de seus concorrentes.

No terceiro trimestre deste ano, o lucro líquido da empresa mais do que dobrou em relação ao ano anterior, atingindo US$ 3,34 bilhões, impulsionado por um desempenho sólido na América do Norte, sustentado pela venda de modelos de maior valor. Ainda assim, as ações da companhia caíram 7% na terça-feira, após a empresa reduzir sua previsão para o ano todo, refletindo custos mais elevados com insumos, como semicondutores e aço.

Em um relatório divulgado na terça-feira, o analista do J.P. Morgan, Rajat Gupta, afirmou que a incerteza deve persistir até 2027, em razão dos preços elevados das commodities.

As perspectivas para os veículos a combustão interna — modelos de maior preço que sustentavam os lucros da GM — tornam-se cada vez mais incertas. No último trimestre, o volume de vendas da montadora nos Estados Unidos recuou 5,5% na comparação anual, totalizando cerca de 670 mil unidades. Além da queda nas vendas de veículos elétricos, o alto custo dos combustíveis está levando os consumidores a evitar veículos grandes movidos a gasolina, optando por modelos menores e mais eficientes no consumo.

A GM espera que as vendas de veículos com motor a combustão interna fiquem abaixo do habitual no próximo trimestre, em grande parte devido a uma redução na oferta de modelos populares — uma consequência da transição da empresa para os veículos elétricos nos últimos anos.

Diante desses desafios, a posição da GM como a montadora líder em vendas nos Estados Unidos torna-se mais instável, à medida que a Toyota — que está mais bem posicionada para aproveitar o aumento na demanda por veículos híbridos — aproxima-se perigosamente da liderança.

No último trimestre, as vendas da montadora japonesa nos Estados Unidos cresceram 0,6% em relação ao ano anterior, atingindo 633.223 veículos. Esse volume ficou apenas cerca de 38 mil unidades abaixo do registrado pela GM — uma diferença que, um ano antes, era superior a 80 mil unidades. Caso a Toyota supere a GM e assuma a liderança, será a primeira vez que isso ocorre desde o período entre janeiro e março de 2022, logo após a pandemia de covid-19.

Segundo a Cox Automotive, a participação da Toyota no mercado norte-americano no último trimestre foi de 15,46%, ante 16,37% da GM. Um ano antes, a diferença entre as duas empresas era de quase 2 pontos percentuais.

“A grande maioria dos investimentos em desenvolvimento de produtos foi direcionada para veículos elétricos nos últimos quatro ou cinco anos; isso gerou uma lacuna significativa no portfólio de produtos no ano passado, neste ano e no próximo”, afirmou o analista do setor automotivo John Murphy.

Embora mudanças nas políticas dos Estados Unidos tenham levado a GM a recuar de sua aposta exclusiva em veículos elétricos, essa decisão pode ter sido um erro de cálculo, uma vez que os preços elevados dos combustíveis estão reaquecendo o interesse dos consumidores norte-americanos por modelos elétricos.

As taxas de juros elevadas e a inflação também estão direcionando os consumidores norte-americanos para carros pequenos e médios mais acessíveis, abrindo espaço para a concorrência vinda da China. Altas barreiras tarifárias impedem, atualmente, a entrada de carros chineses no mercado dos Estados Unidos; contudo, antes de sua reunião com o presidente chinês, Xi Jinping, no mês passado, Trump sugeriu que estaria aberto à possibilidade de montadoras chinesas fabricarem veículos em solo americano.

Como essas empresas já vêm ampliando suas vendas no Canadá e no México, alguns observadores do setor consideram que sua entrada nos Estados Unidos é apenas uma questão de tempo.

Murphy também prevê que as empresas chinesas se tornarão fortes concorrentes das três grandes montadoras americanas — GM, Ford e Stellantis —, inclusive no segmento de veículos com motor a combustão interna. “Elas estão evoluindo nos motores a combustão e avançando ainda mais nos modelos híbridos”, afirmou. “E, como esses são os tipos de propulsão que os consumidores desejam, é isso que elas vão produzir.”