Taxas de juros acompanham câmbio e fecham em leve alta após ‘payroll’

No fim da sessão, a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2025 oscilou de 10,925% do ajuste anterior para 10,92%; a do DI para janeiro de 2026 subiu de 11,69% para 11,735%; a do DI para janeiro de 2027 passou de 11,69% para 11,695%; e a do DI para janeiro de 2029 recuou de 11,835% para 11,805%. Já o dólar comercial subiu 0,35% e fechou o dia negociado aos R$ 5,5900.

O Departamento do Trabalho dos Estados Unidos informou hoje que o país criou 142 mil empregos no mês passado, abaixo das expectativas de analistas consultados pelo “The Wall Street Journal”, de 161 mil vagas. A taxa de desemprego caiu para 4,2% em agosto, de 4,3% em julho, em linha com as estimativas.

Além do número menor do que o esperado, as revisões das leituras anteriores chamaram a atenção do mercado e contribuíram para um ambiente de aversão a risco que ganhou corpo nos mercados globais. O Departamento do Trabalho informou também que as vagas de emprego criadas em julho foram revisadas de 114 mil para 89 mil, e as de junho tiveram revisão de 206 mil para 118 mil.

Os juros dos Treasuries passaram a recuar com força neste momento e até levaram as taxas locais a também operar em queda firme. No entanto, dois importantes dirigentes do banco central americano – John Williams, presidente da distrital de Nova York, e Christopher Waller, membro do conselho do Fed – indicaram preferência por um corte de 0,25 ponto na reunião de setembro.

“Os discursos do Williams e do Waller sugerem que eles admitem a possibilidade de ter que acelerar o ritmo em algum momento, mas não agora. Acho que estão com uma cabeça de 0,25 ponto na largada e que estarão dependentes dos dados para a sequência. Inclusive, acho que o Waller, ao dizer que prevê uma sequência de cortes, tenta reduzir a volatilidade do mercado que hoje precifica cerca de 0,7 ponto percentual (p.p.) para as próximas duas decisões. Então, para não deixar a todos histéricos por “cortarem hawk”, ele já diz que deve ter uma sequência, que possivelmente entregará o orçamento todo que está precificado”, apontou o economista-chefe da Quantitas, Ivo Chermont, em publicação em rede social.

Assim, a Quantitas mantém o cenário de um ciclo de cortes de 0,25 ponto pelo Federal Reserve, “o que é a norma do Fed em momentos fora de crise financeira”.

As apostas por um corte de 0,5 p.p. também caíram hoje, segundo dados do CME Group. A probabilidade implícita pelos futuros dos Fed Funds recuou de 40% para 31%.

No Brasil, as apostas por uma alta de 0,25 ponto da Selic vão se consolidando, após recentes ruídos de comunicação entre os membros do Banco Central.

“Parece que finalmente a autoridade monetária cumpriu seu objetivo em termos de comunicação, já que a curva neste momento precifica 0,3 ponto de alta na Selic para a próxima reunião do Copom. Foi um período em que ocorreram muitos discursos e palestras de diretores do Banco Central, mas com mais clareza na comunicação e muita ajuda do exterior os participantes do mercado pareciam estar convencidos de que o ciclo de alta começará gradualmente”, aponta o tesoureiro de um banco local.