Pontos principais:
Traders de Bitcoin aguardam sinais de afrouxamento da política econômica dos EUA, à medida que os dados forçam o Federal Reserve a uma encruzilhada.
Fontes dizem que a recessão é mais provável do que não, em meio ao aumento do desemprego e à inflação ressurgente.
Bitcoin e ativos de risco devem, em última análise, ganhar com um choque recessivo.
O Bitcoin (BTC) tende a ganhar à medida que uma recessão nos EUA se torna o “cenário base”.
Análises recentes de fontes, incluindo o recurso de trading The Kobeissi Letter, fazem previsões sombrias para a economia dos EUA e o Federal Reserve.
O “pior pesadelo” do Fed se torna real
A saúde econômica dos EUA deve sofrer um golpe com as tarifas comerciais e a inflação ressurgente que podem acompanhá-las.
Os dados macroeconômicos mais recentes, que incluem o PIB do 1º trimestre e o índice de inflação “preferido” do Fed, colocam os dirigentes em uma situação difícil, segundo Kobeissi.
O PIB ficou muito abaixo das expectativas, tornando-se negativo frente à previsão de crescimento de 0,3%.
“Efetivamente, o Fed deve escolher entre conter a inflação ou o desemprego”, resumiu, chamando a situação de “pior pesadelo” do Fed.
Uma questão chave é a extensão e o momento de quaisquer cortes na taxa de juros — algo que os traders de cripto e ativos de risco observam com atenção devido ao efeito positivo nos mercados.
“Não reduzir as taxas de juros enfraquecerá ainda mais o PIB dos EUA e provavelmente aumentará o desemprego. No entanto, se os juros forem cortados imediatamente, esperamos ver um novo aumento na inflação”, continuou Kobeissi.
Assim, em uma situação “perde-perde”, o Fed enfrenta a ameaça tanto de estagflação — inflação crescente com desemprego crescente — quanto de uma recessão total.
“Uma recessão nos EUA tornou-se nosso cenário base”, acrescentou Kobeissi, vinculando às chances crescentes na plataforma de previsão Kalshi.
Analista de Bitcoin vê um lado positivo na recessão
Os dados mais recentes da FedWatch Tool da CME Group reforçam as expectativas do mercado em relação à política do Fed, que permaneceu conservadora em 2025, apesar da insistência do presidente dos EUA, Donald Trump, para que as taxas sejam reduzidas.
A reunião de junho do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) é atualmente o evento que, segundo o consenso, deve provocar o próximo corte de 0,25%. A reunião de maio, entretanto, agora tem apenas 3% de chance de tal desfecho.
Enquanto isso, os participantes do mercado cripto estão avaliando o possível rumo do Fed à medida que as condições se tornam cada vez mais difíceis de navegar.
“Ontem, o mercado precificava 57% de probabilidade de corte de 25bps para a reunião do FOMC de 18 de junho. Hoje é 63%”, comentou o popular trader Skew sobre os dados do FedWatch.
“A pressão está aumentando em relação aos dados econômicos e aos cortes nas taxas. O Fed ainda se preocupará com pressões nos preços, mas mais com a fraqueza da economia, especialmente se a política não for corrigida a tempo.”
O trader, analista e empreendedor cripto Michaël van de Poppe previu que apenas a recessão já faria o Fed repensar sua postura.
“Os rumores sobre uma possível recessão estão aumentando, o que deve fortalecer a tese de que o FED afrouxará a política”, escreveu ele como parte de uma reação no X aos dados do PIB do primeiro trimestre.
“Isso provavelmente marcará um fundo nos mercados, com adição de liquidez e retomada do apetite por risco.”
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Toda decisão de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.