Centenas de bilhões de dólares em pagamentos transfronteiriços com criptomoedas fluem globalmente, impulsionados principalmente por investimentos especulativos, segundo um relatório recente do Banco de Compensações Internacionais (BIS).
O estudo do BIS, publicado em 8 de maio, descobriu que os pagamentos transfronteiriços usando as duas maiores criptomoedas, Bitcoin (BTC) e Ether (ETH), e as duas maiores stablecoins, USDt (USDT) e USDC (USDC), totalizaram cerca de US$ 600 bilhões durante o segundo trimestre de 2024, o período final de observação coberto pela análise.
“Nossas descobertas destacam os motivos especulativos e as condições globais de financiamento como principais impulsionadores dos fluxos de criptoativos nativos”, disse o BIS.
Ainda assim, o relatório observou que stablecoins e transações de Bitcoin de baixo valor são frequentemente impulsionadas por casos de uso práticos, especialmente como alternativas às remessas tradicionais. Os pesquisadores apontaram que as barreiras geográficas têm menos influência nas transações com criptomoedas em comparação com os sistemas financeiros tradicionais.
A atividade especulativa com cripto continua ligada às “condições globais de financiamento nos principais mercados de cripto”, sinalizando uma crescente “interconexão” entre as criptomoedas e o sistema financeiro tradicional, disseram os pesquisadores, acrescentando:
“Concomitantemente, observamos que condições globais de financiamento mais apertadas, conhecidas por restringirem a tomada de risco em classes de ativos tradicionais, estão associadas a fluxos reduzidos. Isso indica um aumento da interconectividade entre criptoativos como ativos especulativos e as finanças convencionais.”
Além disso, riscos específicos do setor cripto e a maior conscientização pública influenciam significativamente os fluxos de investimento em cripto, reforçando seu papel como ativos especulativos, de acordo com o BIS.
As descobertas foram publicadas quase um mês depois de o BIS alertar que o número de investidores e a quantidade de capital em cripto e finanças descentralizadas (DeFi) haviam “atingido massa crítica”, representando uma ameaça à estabilidade financeira e à desigualdade de riqueza global, conforme reportado pelo Cointelegraph em 19 de abril.
Pagamentos com stablecoins e Bitcoin de baixo valor impulsionados pela inflação fiduciária e altos custos de transferência
Além de ferramentas de investimento especulativo, stablecoins e Bitcoin também são utilizados como “meio de transação”.
“Custos de oportunidade mais altos do uso de moedas fiduciárias, como alta inflação, estimulam transações bilaterais transfronteiriças tanto em criptoativos sem lastro quanto em stablecoins”, declarou o BIS, acrescentando:
“Da mesma forma, uma maior atividade econômica tanto nos países remetentes quanto nos destinatários geralmente está ligada ao aumento dos fluxos de cripto na maioria dos casos.”
As altas taxas de remessa cobradas por instituições financeiras tradicionais também fortalecem a adoção de cripto para transferências internacionais de dinheiro, especialmente de economias desenvolvidas para mercados emergentes, afirmou o relatório.
Os EUA e o Reino Unido foram responsáveis por 20% dos pagamentos transfronteiriços usando Bitcoin e USDC, e quase 30% utilizando ETH.
No caso do USDT, Rússia e Turquia representaram mais de 12% das transações transfronteiriças com a maior stablecoin do mundo.