A Stable Finance, sediada em São Francisco, foi adquirida pela Aave Labs, desenvolvedora do ecossistema de empréstimos Aave, à medida que a empresa expande sua atuação para serviços on-chain voltados ao consumidor.
Fundada em 2023, o aplicativo móvel da Stable Finance permite que os usuários depositem fundos de contas bancárias, cartões ou carteiras de criptomoedas para obter rendimento em stablecoins por meio de mercados descentralizados supercolateralizados.
O acordo, anunciado na quinta-feira, também traz o fundador da Stable Finance, Mario Baxter Cabrera, e sua equipe de engenharia para a Aave Labs. Os termos financeiros da aquisição não foram divulgados.
O acordo sinaliza o esforço da Aave para equilibrar serviços voltados ao varejo com sua contínua expansão nos mercados institucionais. Recentemente, o protocolo anunciou uma integração com as stablecoins que geram rendimento da Maple Finance e o lançamento do Horizon, seu marketplace institucional para ativos tokenizados.
Stani Kulechov, fundador da Aave Labs, afirmou que a aquisição “reforça nosso compromisso de transformar as finanças on-chain em finanças do dia a dia”.
Lançada em janeiro de 2020, a Aave possui mais de US$ 37,25 bilhões em valor total bloqueado (TVL) até o momento, segundo dados da DefiLlama.
O debate sobre stablecoins com rendimento
A Aave não é o primeiro protocolo ou empresa a oferecer aos usuários rendimento gerado por meio de mercados DeFi supercolateralizados e estratégias de empréstimos com stablecoins.
Em setembro, a Coinbase integrou o protocolo de empréstimos DeFi Morpho diretamente em seu aplicativo, permitindo que clientes emprestassem USDC e obtivessem rendimento. A atualização ofereceu acesso a mercados de empréstimos on-chain com retornos de até 10,8%, mais que o dobro dos 4,5% disponíveis no programa padrão de recompensas de USDC da Coinbase.
Uma colaboração semelhante entre a Crypto.com e a Morpho foi anunciada no início de outubro, levando os mercados de empréstimos com stablecoins da Morpho para a blockchain Cronos da exchange. A integração permite que os usuários depositem ETH wrapped nos cofres da Morpho e tomem stablecoins emprestadas contra seu colateral para gerar rendimento.
Embora o GENIUS Act, aprovado em julho de 2025, proíba stablecoins com rendimento, a lei não restringe explicitamente os protocolos de empréstimo DeFi nem impede que exchanges ofereçam rendimento por meio de mercados on-chain.
Essa lacuna regulatória gerou protestos de bancos tradicionais, que afirmam que as brechas em stablecoins permitem uma concorrência desleal capaz de drenar trilhões em depósitos do sistema bancário dos Estados Unidos.
Mas muitos no setor de criptomoedas veem a situação de outra forma. Em 16 de setembro, a Coinbase publicou uma publicação em seu blog argumentando que “as instituições que agora alertam sobre ‘risco sistêmico’ são as mesmas que lucram dezenas de bilhões com taxas de processamento de cartão, que as stablecoins poderiam eliminar completamente.”
