O Bitcoin (BTC) não conseguiu recuperar os US$ 93.000, apesar do impulso positivo no mercado de ações dos EUA e da alta nos preços do ouro. Com o S&P 500 cotado a apenas 1% de sua máxima histórica, os investidores estão avaliando o que poderia impulsionar uma alta sustentável para o Bitcoin.
Resumo da notícia
A demanda por opções de venda (put) de BTC e a estagnação dos fluxos de entrada em ETFs mantiveram o ímpeto limitado, apesar da melhora das condições macroeconômicas.
A tecnologia impulsionada por IA reduziu a tensão do mercado, mas a força do BTC depende da manutenção do nível de US$ 90 mil, enquanto os investidores apostam no suporte de liquidez em meio a dados mais fracos do mercado de trabalho.
Dados do mercado futuro de títulos do CME Group mostram que os investidores atribuem 87% de probabilidade a um corte na taxa de juros em 10 de dezembro, um aumento em relação aos 71% da semana anterior.
Sinais de fragilidade no mercado de trabalho dos EUA levaram os investidores a esperar uma política monetária mais expansionista. O Departamento do Trabalho dos EUA observou que os pedidos contínuos de seguro-desemprego subiram para 1,96 milhão na semana encerrada em 15 de novembro.
Entretanto, o sentimento em relação aos derivativos de BTC não foi significativamente alterado pela recente fraqueza dos preços, embora a demanda por posições compradas permaneça notavelmente cautelosa.
No sábado, os contratos futuros mensais de Bitcoin mantinham um prêmio de 4% em relação aos mercados à vista, sem alterações em relação à semana anterior.
Em condições neutras, essa base normalmente varia de 5% a 10% para refletir os custos de carregamento. A falta de apetite por posições compradas alavancadas pode indicar preocupações persistentes após a queda de 18% do Bitcoin nos últimos 30 dias.
Os mercados de opções de BTC podem ajudar a avaliar se as baleias e os formadores de mercado temem novas quedas. As fases de baixa são frequentemente marcadas por um aumento na demanda por opções de venda (put).
Na quinta e sexta-feira, o volume de opções de venda (put) superou em muito o de opções de compra (call), sinalizando uma elevada incerteza. Um mercado mais neutro exigiria um diferencial de prêmios put-to-call de 1,3x ou menos. Embora ainda esteja bem abaixo do pico de 5x que favorecia a proteção contra quedas, observado em 21 de novembro, o sentimento geral em relação aos derivativos de Bitcoin permanece cauteloso.
Parte dessa hesitação decorre do fluxo estagnado para os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin, que adicionaram apenas US$ 70 milhões em ativos líquidos durante a semana que terminou em 28 de novembro.
Além disso, de acordo com dados da CoinGlass, nenhuma das empresas que utilizam Bitcoin como principal ativo de reserva aumentou suas reservas nas últimas duas semanas.
A Strategy adicionou Bitcoin pela última vez em 17 de novembro. Mais preocupante ainda, as reservas atribuídas à SpaceX transferiram 1.163 BTC para dois novos endereços na quinta-feira, alimentando especulações sobre uma possível venda.
Ainda não está claro se a empresa aeroespacial privada de Elon Musk mudou de proprietários, já que nenhuma declaração oficial foi emitida.
Os planos de corte de impostos de Trump impulsionaram ativos escassos
Durante o feriado nos EUA, o presidente Donald Trump reiterou seus planos de reduzir substancialmente os impostos sobre a renda, citando a receita esperada com as tarifas de importação.
Os investidores se mostraram mais dispostos a assumir riscos à medida que ficou claro que a dívida pública continuaria sob forte pressão de alta, um cenário tipicamente favorável a ativos escassos. O ouro valorizou 3,8% durante a semana, enquanto a prata atingiu um novo recorde histórico.
As preocupações em torno do setor de inteligência artificial diminuíram depois que o chip TPU personalizado do Google permitiu que o Gemini alcançasse o topo dos benchmarks em programação, matemática, ciência e raciocínio multimodal.
O avanço aumentou a confiança dos investidores, já que a tecnologia consome muito menos energia do que o processamento baseado em GPUs. As ações da Alphabet (GOOG US) subiram 6,8% na semana, ajudando a reduzir os temores sobre as perspectivas de crescimento da Nvidia (NVDA US).
A trajetória do Bitcoin rumo aos US$ 100.000 parece cada vez mais independente das tendências macroeconômicas gerais, à medida que sua correlação com as ações de tecnologia continua a diminuir.
Quanto mais tempo o BTC se mantiver acima de US$ 90.000 , mais confiantes os investidores ficarão, apoiados pelo retorno dos fluxos de entrada de ETFs, menor aversão ao risco em derivativos de BTC e a probabilidade de injeções de liquidez por parte do banco central.
Este artigo tem caráter meramente informativo e não se destina a ser, nem deve ser interpretado como, aconselhamento jurídico ou de investimento. As opiniões, ideias e pontos de vista aqui expressos são de responsabilidade exclusiva do autor e não refletem necessariamente as opiniões e pontos de vista do Cointelegraph.