A Comissão Europeia propôs expandir os poderes da Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) sobre criptomoedas e mercados financeiros mais amplos, em uma tentativa de reduzir a diferença competitiva com os Estados Unidos
Publicado na quinta-feira, o pacote transferiria “competências de supervisão direta” para peças-chave da infraestrutura de mercado, incluindo prestadores de serviços de criptoativos (CASPs), locais de negociação e contrapartes centrais, para a ESMA e fortaleceria seu papel de coordenação no setor de gestão de ativos
A proposta ainda precisa de aprovação do Parlamento Europeu e do Conselho, onde está em negociação
Se adotada, o papel da ESMA na supervisão dos mercados de capitais da UE se assemelharia mais ao quadro centralizado da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA
Em setembro, a França se tornou o terceiro país europeu a pedir que a ESMA, com sede em Paris, assumisse a supervisão das principais empresas de criptomoedas, juntando-se aos reguladores de valores mobiliários da Áustria e da Itália
O movimento seguiu críticas crescentes ao regime de licenciamento de criptomoedas de Malta. Em julho, a ESMA divulgou uma revisão por pares da autorização da Autoridade de Serviços Financeiros de Malta para um prestador de serviços de criptomoedas, dizendo que o regulador apenas “atendeu parcialmente às expectativas”
Devido a preocupações com regulamentações mais brandas em algumas jurisdições, a França também ameaçou bloquear o “passaporte” de licenças europeias obtidas de estados membros, levantando lacunas de aplicação sobre o Regulamento de Mercados de Criptoativos (MiCA) da Europa
Os três países da UE também apoiaram revisões ao MiCA, incluindo regras mais rígidas para atividades de criptomoedas fora da UE, supervisão de cibersegurança mais forte e uma revisão de como novas ofertas de tokens são regulamentadas
Presidente do BCE Lagarde propôs pela primeira vez uma “SEC Europeia” em 2023
A União Europeia começou a explorar se deveria dar à ESMA poderes de supervisão direta sobre empresas de criptomoedas no início de novembro, conforme relatado anteriormente pelo Cointelegraph
O atual quadro da UE compreende várias agências reguladoras nacionais e regionais, que estão dificultando o comércio transfronteiriço e a inovação de startups
A presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, propôs pela primeira vez a ideia de criar uma “SEC Europeia” em 2023
“Criar uma SEC Europeia, por exemplo, ampliando os poderes da ESMA, poderia ser a resposta. Seria necessário um mandato amplo, incluindo supervisão direta, para mitigar riscos sistêmicos impostos por grandes empresas transfronteiriças”, disse Lagarde no Congresso Bancário Europeu em novembro de 2023
Liderança da ESMA gera preocupações para desenvolvimento de startups de cripto e fintech na UE
Observadores do setor disseram anteriormente ao Cointelegraph que a supervisão da ESMA em todo o bloco pode desacelerar a inovação, particularmente para empresas menores de criptomoedas e tecnologia financeira (fintech) que dependem de uma colaboração mais próxima com reguladores domésticos
“Centralizar a autorização e supervisão inteiramente dentro da ESMA exigiria vastos recursos humanos e financeiros”, o que “desaceleraria a tomada de decisões e a inovação, particularmente para novos participantes”, disse Faustine Fleuret, chefe de assuntos públicos do protocolo de empréstimo descentralizado Morpho, ao Cointelegraph
O pacote mais amplo visa impulsionar a criação de riqueza para os cidadãos da UE, tornando os mercados de capitais do bloco mais competitivos
Em 2024, a capitalização de mercado das bolsas de valores representava apenas 73% do PIB da UE, em comparação com 270% nos EUA, de acordo com o relatório da Comissão Europeia