Ibovespa sobe com apoio de bancos; índice avança 1,8% na 1ª semana completa de janeiro

No começo da manhã, o índice subiu firme após a divulgação do relatório de empregos americano (“payroll”) de dezembro, que veio levemente abaixo do esperado. Houve, ainda, uma revisão para baixo do número de vagas criadas nos meses anteriores, embora a taxa de desemprego tenha recuado.

O movimento de alta mais firme do Ibovespa prosseguiu durante uma parte da tarde. Porém, na reta final do pregão, o índice perdeu força diante do recuo mais expressivo das ações da Vale e da valorização menos intensa de ações de bancos. Na primeira semana completa de janeiro, o Ibovespa subiu 1,76%.

No fim, as ações ON da Vale ampliaram o movimento de correção e cederam 1,14%. Em carta mensal, a equipe da Santander Asset Management destacou que aumentou a alocação no segmento de mineração, ao mesmo tempo em que reduziu a exposição aos setores de educação e saúde.

A gestora informou também que, com a gradual melhora dos indicadores de inflação e das expectativas futuras, as condições para o início do ciclo de cortes de juros estão se consolidando. “Esses fatores deveriam continuar favorecendo o desempenho da bolsa local”.

Já as ações da Petrobras fecharam mistas: as ON recuaram 0,19% e as PN subiram 0,33%, o que pode indicar que houve venda do papel por parte de investidores estrangeiros. Bancos, por sua vez, encerraram majoritariamente em alta, com destaque para as units do Santander, que avançaram 1,16%.

No cenário macroeconômico, os EUA criaram 50 mil empregos em dezembro, abaixo do consenso de alta de 73 mil vagas de trabalho. A revisão dos números de outubro e novembro mostraram 76 mil empregos a menos do que o anunciado anteriormente. A taxa de desemprego, por outro lado, caiu para 4,4%, de 4,5% do valor revisado de novembro.

Para o estrategista-chefe da RB Investimentos, Gustavo Cruz, apesar de os números estarem um pouco confusos, especialmente após a ausência dos dados de outubro, o conjunto das informações continua apontando para um mercado de trabalho aquecido nos Estados Unidos.

“Isso contraria a narrativa que ganhou força alguns meses atrás, segundo a qual o mercado de trabalho estaria se deteriorando rapidamente, o que exigiria cortes agressivos de juros por parte do Fed”, afirma o profissional.

Nesse sentido, ele avalia que os dados não indicam urgência para um afrouxamento monetário. Pelo contrário, há fatores estruturais que tendem a manter a oferta de mão de obra mais restrita, como a pressão sobre a imigração.

Já no ambiente doméstico, o IPCA de dezembro não trouxe grandes novidades para o mercado, mas ajudou a consolidar a percepção crescente entre agentes financeiros de que o processo de flexibilização monetária pode não ter início já neste mês. A inflação subiu 0,33% em dezembro e fechou 2025 com alta de 4,26%.