A Chicago Board Options Exchange (CBOE) está considerando converter seus contratos futuros contínuos de Bitcoin e Ether em contratos futuros perpétuos, uma medida que posicionaria a bolsa para competir em um dos mercados de derivativos de criptomoedas de crescimento mais rápido, após as recentes mudanças regulatórias nos Estados Unidos.
O Wall Street Journal noticiou na terça-feira que Rob Hocking, chefe global de derivativos da CBOE, afirmou que a bolsa está explorando a conversão após a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) aprovar os contratos futuros perpétuos de criptomoedas para o mercado de previsão Kalshi e delinear um caminho regulatório para que outras bolsas registradas nos EUA ofereçam produtos semelhantes.
Hocking não forneceu um cronograma para a possível conversão nem explicou quais benefícios ela traria para a CBOE. A bolsa lançou seus contratos futuros contínuos de Bitcoin (BTC) e Ether (ETH) em dezembro passado, oferecendo contratos com vencimentos que se estendem por até uma década.
Fonte: Nate Geraci
Os contratos futuros perpétuos, ou “perps”, foram popularizados pela corretora de derivativos de criptomoedas BitMEX e, desde então, tornaram-se o produto de derivativos de criptomoedas dominante. Ao contrário dos contratos futuros tradicionais, os perpétuos não têm data de vencimento, permitindo que os traders mantenham posições alavancadas indefinidamente, enquanto os preços são mantidos alinhados com o ativo subjacente por meio de pagamentos periódicos de financiamento.
A demanda pelos produtos acelerou após a decisão da CFTC. De acordo com o relatório de terça-feira, os contratos futuros perpétuos de criptomoedas da Kalshi geraram mais de US$ 8,5 bilhões em volume de negociação nas primeiras semanas após o lançamento.
A aprovação do regulador também gerou oposição de bolsas de futuros já estabelecidas. No início deste mês, a Bolsa Mercantil de Chicago processou a CFTC , argumentando que permitir que Kalshi liste contratos futuros perpétuos viola a lei federal e causou “prejuízo competitivo clássico” às bolsas já existentes.
Os perps ganham força nos mercados centralizados e DeFi.
O mercado de contratos futuros perpétuos continua a expandir-se. No início deste mês, a Coinbase lançou contratos futuros perpétuos vinculados a índices de ações, oferecendo aos investidores elegíveis dos EUA acesso a exposição alavancada a setores como inteligência artificial, defesa e ações chinesas. O lançamento seguiu-se à implementação, em março, dos contratos futuros 24 horas por dia, 7 dias por semana, da Coinbase International Exchange , para ações listadas nos EUA, destinados a investidores elegíveis fora dos EUA.
O interesse em contratos perpétuos de commodities também está aumentando, com a BitMEX apontando para uma crescente demanda por swaps perpétuos de commodities em meio à recente volatilidade acentuada nos preços do petróleo e do ouro.
Os mercados descentralizados também se tornaram importantes centros para negociação de contratos perpétuos. As corretoras descentralizadas processaram mais de US$ 22,5 bilhões em volume de contratos futuros perpétuos nas últimas 24 horas e aproximadamente US$ 663 bilhões nos últimos 30 dias, de acordo com a DeFiLlama. A Hyperliquid foi responsável pela maior parte dessa atividade.
Volumes de operações de permuta em exchanges DeFi. Fonte: DeFiLlama