Pela primeira vez, famílias japonesas Investem mais em ações do que em seguros e previdência

Os novos dados do BoJ sobre o fluxo de fundos situam as ações e cotas de fundos de investimento em 590 trilhões de ienes (US$ 3,79 trilhões) ao fim de março, acima dos 579 trilhões de ienes em seguros, previdência e ativos similares. É a primeira vez que isso ocorre na série histórica iniciada em março de 2005. Essa diferença aumentou nos dados preliminares referentes ao trimestre encerrado em junho.

O total de ativos financeiros das famílias somou 2,52 quatrilhões de ienes ao fim de junho, uma alta de 11% em relação ao ano anterior, acelerando em comparação com o aumento de 8,1% registrado nos dados de janeiro a março.

O programa Conta de Investimento Individual do Japão (Nisa, na sigla em inglês), que oferece isenções fiscais, ajudou a criar uma nova geração de investidores no mercado de ações.

As participações das famílias em ações e fundos de investimento saltaram 44% em um ano, atingindo 678,96 trilhões de ienes ao final de junho. Esse foi o 14º trimestre consecutivo de crescimento anual e o quarto trimestre seguido com alta superior a 20%.

O índice Nikkei, referência da Bolsa de Tóquio, superou a marca de 70 mil pontos no fim de junho, elevando o valor das carteiras de ações das famílias, enquanto a desvalorização do iene elevou o valor, na moeda local, dos ativos denominados em moeda estrangeira.

Por outro lado, os ativos em seguros e previdência cresceram apenas 3% em um ano, chegando a 585,83 trilhões de ienes ao final de junho, segundo os dados do BoJ.

Com a alta das taxas de juros, os rendimentos prometidos em produtos de seguros também estão subindo, levando os clientes a reavaliar apólices atuais que parecem menos atraentes em comparação. O valor de resgate pago pelas seguradoras de vida aos segurados devido a cancelamentos totalizou 7,2 trilhões de ienes no período de janeiro a junho de 2026, segundo dados da Associação de Seguros de Vida do Japão — o maior valor registrado em um primeiro semestre desde o início da série histórica em 2020.

“Algumas pessoas querem cancelar apólices de seguro com foco em poupança e transferir seu dinheiro para fundos de investimento com maior rentabilidade”, disse Takeshi Fukuda, diretor representante da Financial Standard, empresa que presta consultoria financeira a clientes de varejo. “Há também um grande fluxo de recursos saindo de depósitos bancários em direção a fundos de investimento.”

Mudanças na percepção sobre investimentos também desempenham um papel importante. “Com a criação da Nisa e a melhoria da educação financeira, pessoas que antes tinham receio de investir mudaram de opinião”, afirmou Shuhei Igarashi, planejador financeiro e presidente da Value Advisers.

Muitos japoneses utilizavam produtos de seguro tanto como proteção em caso de doença ou morte quanto como forma de acumular patrimônio. No entanto, agora “está se disseminando a visão, especialmente entre os jovens, de que valores mobiliários servem para investimento e seguros servem para proteção”, disse Igarashi.

Recursos também estão sendo direcionados para títulos do governo japonês, à medida que os rendimentos melhoram. As famílias detinham 21,9 trilhões de ienes em dívida pública e títulos do programa de investimentos e empréstimos fiscais ao fim de junho, o maior volume desde junho de 2013. O Ministério das Finanças e a Agência de Serviços Financeiros solicitaram incentivos fiscais — a serem incluídos em alterações na legislação tributária para o ano fiscal de 2027 — para estimular investidores de varejo a comprar títulos do governo japonês.

O montante de moeda e depósitos das famílias teve um leve aumento anual de 0,5%, atingindo 1,13 quatrilhão de ienes, o que representa 45% do total de ativos. Essa proporção havia caído para menos de 50% pela primeira vez em 18 anos em junho de 2025.