A plataforma de análise de blockchain Dune lançou feeds de dados de mercado em tempo real cobrindo mais de 200 venues de negociação on-chain, com o objetivo de levar a atividade de mercado descentralizada aos sistemas de negociação usados por instituições financeiras tradicionais.
O novo serviço fornece dados de negociações de 12 blockchains, incluindo Ethereum, Solana, Base e XLayer, cerca de um segundo após a execução, de acordo com um anúncio publicado na quinta-feira.
Os feeds cobrem negociações à vista em exchanges descentralizadas, além de negociações de futuros perpétuos na Hyperliquid e na Lighter, com dados padronizados sobre preços, tamanhos das negociações e detalhes das transações entre os mercados.
Segundo o cofundador e CEO da Dune, Fredrik Haga, fundos quantitativos, formadores de mercado, gestores de ativos e mesas de negociação bancárias estão entre os primeiros clientes a usar o serviço, embora ele tenha se recusado a identificá-los, citando acordos de confidencialidade. A Dune afirmou que as empresas usam os dados para avaliar a liquidez, comparar preços entre venues e analisar estratégias de negociação antes de comprometer capital.
“A maioria das instituições está observando primeiro os mercados on-chain, porque já não consegue precificar esses ativos adequadamente sem eles”, disse Haga. Ele espera que a negociação direta on-chain venha em seguida, à medida que a liquidez melhore e as regras regulatórias acompanhem o setor, acrescentando:
O que ainda impede as instituições é o quanto tudo é desorganizado. A mesma ação é negociada em dezenas de venues em diferentes redes, e é preciso saber o que está sendo negociado e onde antes de poder operar.
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O crescimento das ações tokenizadas traz desafios para o mercado
O mercado de ações tokenizadas cresceu acentuadamente no último ano, mas a liquidez fragmentada e as disputas sobre se as empresas deveriam ter voz sobre como suas ações são negociadas on-chain levantaram dúvidas sobre o desenvolvimento do mercado.
Recentemente, tensões vieram à tona em torno da OKXICE, uma joint venture entre a exchange de criptomoedas OKX e a Intercontinental Exchange, controladora da Bolsa de Valores de Nova York. A joint venture anunciou planos para uma plataforma de negociação de ações tokenizadas em 4 de outubro, mas desde então enfrentou objeções de várias empresas listadas em bolsa.
Até agora, 16 empresas, incluindo Microsoft, Alphabet e Goldman Sachs, apresentaram objeções à negociação de suas ações na plataforma proposta, embora não tenham especificado os motivos.
Além das objeções dos emissores, a fragmentação do mercado representa outra preocupação. Em maio, o diretor de pesquisa da Tiger Research, Ryan Yoon, alertou que negociar as mesmas ações tokenizadas em várias plataformas de blockchain poderia criar discrepâncias de preço, aumentar a derrapagem e reduzir a eficiência do mercado.
Segundo dados da RWA.xyz, o valor distribuído das ações tokenizadas chegou a US$ 3,58 bilhões, ante cerca de US$ 627 milhões um ano antes, um aumento de aproximadamente 470%.