Crédito bem planejado impulsiona o crescimento das empresas

Embora frequentemente associado a momentos de aperto no caixa, o crédito também pode ser uma ferramenta estratégica de gestão, permitindo antecipar investimentos, aproveitar oportunidades comerciais e sustentar planos de expansão. Nessa perspectiva, deixa de ser apenas uma resposta a necessidades imediatas e passa a integrar o planejamento de longo prazo das empresas.

“O crédito é um indutor do crescimento das empresas, de Produto Interno Bruto (PIB), de desenvolvimento do país”, afirma Rogério Stallone, sócio responsável pela área de Crédito Corporativo no BTG Pactual e co-head do BTG Pactual Empresas.

“É um instrumento saudável e necessário para os negócios, superpotente para acelerar o crescimento”, completa.

O recurso externo faz a diferença

Segundo o executivo, há três situações em que o financiamento pode contribuir diretamente para a gestão do negócio. A primeira ocorre quando há um descompasso entre os pagamentos a fornece dores e o recebimento das vendas, exigindo recursos para manter a operação. A segunda envolve projetos de expansão, nos quais o crédito permite investir em equipamentos, tecnologia, contratação de profissionais e aumento da capacidade produtiva sem consumir integralmente as reservas da empresa.

A terceira está relacionada a oportunidades comerciais que exigem disponibilidade imediata de capital, como a compra de matéria-prima com descontos relevantes à vista, a aquisição de ativos em condições favoráveis, a locação de um ponto comercial estratégico ou o atendimento a uma demanda extraordinária.

A medida certa do financiamento

Para que essas possibilidades se traduzam em resultados, é preciso avaliar os riscos envolvidos. A diferença entre o crédito que favorece o crescimento e outro que compromete as finanças está, sobretudo, nas decisões que antecedem a contratação. Finalidade, custo, prazo e capacidade de pagamento devem ser analisados em conjunto. O crédito, afinal, não substitui o equilíbrio das contas: recorrer continuamente a empréstimos para cobrir déficits operacionais pode agravar o endividamento sem resolver suas causas.

A análise começa pela definição do destino dos recursos e pela projeção do fluxo de caixa da empresa. Mais do que considerar a taxa de juros isoladamente, é preciso conhecer o custo efetivo total (CET), que, além dos juros, engloba tributos, tarifas e outros encargos da operação. O crédito gera valor quando os benefícios esperados compensam o custo do capital e justificam os riscos assumidos.

Essa avaliação ganha ainda mais importância em um cenário de juros elevados. Embora tenha iniciado um ciclo de redução, a Selic, taxa básica de juros da economia e referência para o custo do dinheiro no país, permanece em patamar alto, após alcançar 15% ao ano em 2025.

Stallone ressalta que o volume contratado também deve ser compatível com a capacidade de pagamento da empresa. “O crédito em demasia acaba atrapalhando a empresa, se ela não tem geração de caixa suficiente para pagar.”

Outro fator determinante é adequar o prazo de pagamento ao período necessário para que o investimento comece a gerar retorno. O executivo aponta como erro recorrente financiar projetos de longo prazo com empréstimos de vencimento próximo. “Às vezes, a empresa é ótima, gera caixa, mas, se o crédito não for no prazo adequado, ela pode sofrer por falta de dinheiro no caixa”, alerta.

É o caso, por exemplo, da construção de uma fábrica, que pode levar anos até gerar receitas suficientes para sustentar o pagamento do financiamento. A decisão também deve considerar as perspectivas do setor e o momento mais adequado para investir. Em determinadas circunstâncias, preservar recursos ou adiar projetos de retorno incerto pode ser mais vantajoso do que ampliar o endividamento.

Uma solução para cada necessidade

Além de avaliar quando e quanto contratar, a empresa precisa identificar a modalidade de financiamento mais adequada às suas necessidades. Capital de giro e conta garantida podem apoiar as despesas operacionais; desconto de duplicatas e antecipação de recebíveis permitem transformar vendas a prazo em dinheirodisponível antes do vencimento; para investimentos em infraestrutura, modernização ou expansão, são indicadas operações com prazos compatíveis com o retorno esperado.

O BTG Pactual Empresas oferece essas modalidades a companhias de diferentes portes e setores. As soluções atendem tanto a necessidades pontuais de liquidez quanto a projetos de grande porte, como hidrelétricas, aeroportos e rodovias, com financiamentos que podem chegar a 30 anos.

O portfólio inclui, por exemplo, antecipação de recebíveis integrada às soluções de pagamento do BTG Pay e linhas de capital de giro com mecanismos de garantia, incluindo uma modalidade apoiada pelo Fundo Garantidor BNDES–Sebrae, voltada a micro e pequenas empresas. “Esse é um instrumento muito importante que facilitou e democratizou o acesso ao crédito”, observa Stallone.

TRÊS SITUAÇÕES EM QUE O CRÉDITO FAZ A DIFERENÇA

• Expandir a operação

• Aproveitar oportunidades

Orientação para o negócio

Na contratação, o BTG Pactual combina canais digitais de autoatendimento com orientação especializada. “A empresa decide se vai selecionar sozinha, em um autosserviço, ou se quer que um especialista a assessore nessa decisão”, explica.

O relacionamento com os clientes permite ainda identificar necessidades que vão além do financiamento. “O banco tenta olhar o cliente em 360 graus e ver de que forma geramos valor para ele”, afirma o executivo. Entre os serviços oferecidos estão administração de caixa, operações de tesouraria e acesso ao mercado de capitais.

Mais do que obter recursos, portanto, contratar crédito exige compreender as necessidades da empresa e escolher condições compatíveis com sua realidade financeira. Afinal, uma boa operação não se define apenas pela taxa de juros, mas pela capacidade de viabilizar projetos sem comprometer a sustentabilidade do negócio.