Os mercados de altcoins (excluindo Ether (ETH)) registraram recentemente um volume líquido de vendas de US$ 266 bilhões em exchanges centralizadas, o maior valor desde que a métrica começou a monitorar a demanda à vista em 2020.
As altcoins representaram 51% do volume de negociação de futuros da Binance em 16 de junho, em comparação com 28,85% para o Bitcoin e 20,20% para o Ether, posicionando a exchange como líder em atividade de derivativos em 2026.
A divergência entre as vendas recordes e a atividade de negociação dominante aponta para uma rotação de capital dentro do setor de criptomoedas e também para produtos de exchanges alternativas.
A negociação de altcoins permanece ativa apesar das saídas de capital.
A empresa de análise de criptomoedas IT Tech observou que a diferença acumulada de compra e venda de altcoins em um ano, excluindo Bitcoin (BTC) e Ether (ETH), caiu para -US$ 266 bilhões em 16 de junho.
Volume acumulado de compra e venda de altcoins em um ano. Fonte: CryptoQuant
As leituras atuais mostram que a pressão vendedora superou a demanda compradora por um período prolongado, levando o saldo acumulado a um novo mínimo.
No entanto, a atividade de negociação de altcoins conta uma história diferente. Os dados mostram que as altcoins representaram 51% do volume diário de negociação de futuros em 16 de junho, em comparação com 28,85% para o Bitcoin e 20,20% para o Ether. As altcoins lideraram os volumes de negociação nas exchanges durante a maior parte de 2025, com exceção de um breve período em fevereiro, quando o Bitcoin ultrapassou o setor.
Dominância de volume entre BTC, ETH e altcoins. Fonte: CryptoQuant
A combinação de alta atividade de negociação de futuros e demanda spot profundamente negativa aponta para reciclagem de capital dentro do mercado de altcoins, em vez de novas entradas no mercado spot. Isso demonstra que os investidores continuam negociando altcoins, embora as compras spot agregadas não tenham acompanhado o volume de vendas.
A liquidez das criptomoedas vai além das altcoins.
A empresa de análise de mercado MorenoDV indicou que os saldos de stablecoins em exchanges sofreram poucas alterações desde dezembro de 2024. A taxa de oferta de stablecoins ERC-20 em exchanges oscilou entre 0,40 e 0,46, o que significa que aproximadamente 40% a 46% das stablecoins em circulação permaneceram em exchanges por mais de um ano.
Taxas de oferta de stablecoins (ERC20) em exchanges. Fonte: CryptoQuant
Durante o mesmo período, o Bitcoin experimentou oscilações de preço superiores a 50%, sendo negociado entre US$ 60.000 e US$ 120.000. A Binance detinha entre 25% e 30% da oferta total da stablecoin, representando mais da metade das reservas mantidas pela exchange. Isso indica que a liquidez permaneceu disponível, mas a alocação de capital tornou-se cada vez mais seletiva.
Parte do capital parece estar direcionado a produtos de ativos tradicionais oferecidos por corretoras de criptomoedas. De acordo com a CryptoQuant , o volume de contratos futuros de metais atingiu um pico de quase US$ 500 bilhões em março de 2026, quando os preços do ouro e da prata alcançaram recordes históricos. A atividade de negociação de produtos perpétuos pré-IPO expandiu para US$ 715 milhões em maio e US$ 2 bilhões em junho, um aumento significativo em relação aos meros US$ 2 milhões em março.
A Binance processou US$ 10,3 bilhões em volume de contratos perpétuos pré-IPO em junho, aproximadamente 20 vezes mais do que em todo o mês de maio, controlando cerca de 83% desse segmento. O crescimento em metais, petróleo, ações e contratos pré-IPO destaca como os usuários da exchange estão alocando liquidez em uma gama cada vez maior de ativos, com a Binance mantendo a maior concentração de capital disponível para investimento em stablecoins.