A plataforma de finanças descentralizadas Abracadabra anunciou na quarta-feira que implementou medidas de emergência depois que sua stablecoin lastreada em criptomoedas, Magic Internet Money (MIM), caiu 50% abaixo de sua paridade com US$ 1.
“Estamos plenamente cientes da falha de desvinculação do MIM e estamos tomando medidas emergenciais para remediar a situação”, disse a equipe na quarta-feira.
A empresa afirmou que, com efeito imediato, começará a aumentar gradualmente as taxas de juros em todos os mercados, incluindo os mercados desvalorizados, para incentivar o pagamento da dívida e reduzir a oferta pendente de MIM (metal injetável).
A desvinculação do MIM é um forte lembrete de que mesmo as stablecoins DeFi com garantia excessiva podem ser frágeis em ambientes de baixa liquidez e mercados em baixa, ressaltando os riscos persistentes do dinheiro lastreado em criptomoedas.
A Abracadabra se descreve como uma plataforma de empréstimo DeFi omnichain que utiliza tokens remunerados como garantia para emitir MIM, uma stablecoin atrelada ao dólar lançada em maio de 2021.
Os problemas do MIM começaram em meados de junho, quando seu valor caiu para 74 centavos antes de uma breve recuperação para 89 centavos, e então despencou para 49 centavos na quarta-feira, de acordo com o CoinMarketCap. A oferta circulante atual de MIM é de cerca de US$ 104 milhões.
A desvinculação do MIM ultrapassa 50%. Fonte: CoinMarketCap
“A atual desvinculação cambial cria um incentivo natural para que os mutuários paguem suas dívidas com desconto, acelerando a contração da oferta e fortalecendo o caminho de volta à paridade”, afirmou a equipe.
“Nossa prioridade é simples: restaurar a confiança, melhorar a estrutura do mercado e devolver o MIM a uma paridade saudável (e líquida).”
Ao aumentar as taxas de juros do Caldeirão, o protocolo torna mais caro para os tomadores de empréstimo manterem suas posições, incentivando o pagamento que queima MIM, contrai a oferta e ajuda a restaurar a paridade.
Isso ocorre menos de 10 dias depois de a Abracadabra ter injetado US$ 100.000 em seu principal pool de liquidez na Curve Finance em 15 de junho, quando a stablecoin perdeu sua paridade pela primeira vez.
“Isso servirá como base de liquidez para restaurar o equilíbrio entre os Curve Pools após retiradas inesperadas de liquidez devido a mudanças recentes na estratégia de incentivos do DeFi”, afirmou na época.
Liquidez é baixa
A stablecoin DeFi é criada por meio de empréstimos garantidos por tokens que geram rendimento nos “Caldeirões” da Abracadabra, mas depende de garantias em criptomoedas e de pools de liquidez robustos, principalmente na plataforma Curve Finance , para manter sua paridade com o dólar americano.
A liquidez escassa e desequilibrada nos pools de exchanges descentralizadas está alimentando a pressão de venda, o que torna a stablecoin vulnerável a uma maior desvinculação, potencialmente amplificada por uma cautela mais ampla do mercado.
O mercado de criptomoedas em geral caiu cerca de 3%, ou aproximadamente US$ 60 bilhões, nas últimas 24 horas, com o Bitcoin chegando a ficar brevemente abaixo de US$ 60.000 .