A aquisição da alemã Nagarro pela Persistent Systems por US$ 1,45 bilhão evidenciou como as exportadoras de software indianas estão investindo pesado em aquisições para expandir rapidamente suas operações, num momento em que a inteligência artificial e a desaceleração dos gastos com tecnologia ameaçam seu crescimento.
O acordo entre Persistent e Nagarro, anunciado no fim de semana e o segundo negócio de US$ 1 bilhão em cerca de seis meses, deve impulsionar a expansão da empresa indiana na Europa. A Persistent depende fortemente da América do Norte, que responde por cerca de 81% de sua receita anual de US$ 1,7 bilhão, enquanto 65% do faturamento de quase US$ 1,1 bilhão da Nagarro vem de clientes fora dessa região.
O executivo-chefe (CEO) da Persistent, Sandeep Kalra, disse ao “Nikkei Asia” que sua empresa também se beneficiará da expertise da Nagarro nos setores industrial, de consumo e público — verticais em que a Persistent estava atrasada.
Mais importante ainda, a aquisição dá à Persistent a força necessária para disputar grandes contratos multirregionais, à medida que a empresa transita de uma pequena companhia de tecnologia para uma “concorrente” com o objetivo de atingir US$ 5 bilhões em receita anual em cinco anos.
A dependência da empresa em relação aos Estados Unidos “não nos posicionava muito bem para licitações globais, então, às vezes, não tínhamos voz ativa ou direito de vencer devido à falta de presença local em países europeus, no Oriente Médio ou no Japão”, disse Kalra. “Agora, se você quiser nos oferecer uma proposta de US$ 200 milhões por ano, não há risco. Se você quiser nos dar uma oportunidade global, abrangendo os Estados Unidos, Canadá, México, Europa, Oriente Médio e Japão, também não há risco.”
“A aquisição da Nagarro se encaixa perfeitamente no nosso crescimento de receita e nos oferece diversos vetores de crescimento”, acrescentou.
O acordo é o mais recente de uma série de aquisições feitas por exportadoras indianas de software — como Tata Consultancy Services (TCS), Wipro e HCL — no último ano. O objetivo é fortalecer suas ofertas em um momento em que a proliferação da automação impulsionada por inteligência artificial ameaça seu modelo de negócios principal, que consiste em faturar aos clientes com base no número de pessoas alocadas a um projeto. Tensões geopolíticas, como a guerra entre Estados Unidos e Irã, também estão levando potenciais clientes a reduzir os gastos com tecnologia.
A TCS desembolsou cerca de US$ 700 milhões em dezembro para comprar a Coastal Cloud, empresa americana especializada na implementação de sistemas Salesforce, incluindo seus agentes autônomos de inteligência artificial chamados Agentforce.
Já a Wipro gastou cerca de US$ 375 milhões em abril na aquisição da Mindsprint, o braço de serviços digitais da empresa alimentícia cingapuriana Olam Group, para obter expertise em cadeias de suprimentos e comércio de commodities.
A HCL pagou cerca de US$ 240 milhões em dezembro pela Jaspersoft, com sede na Flórida, para fortalecer suas soluções de inteligência de negócios baseadas em inteligência artificial. Também investiu US$ 150 milhões na Sarvam, fornecedora indiana de modelos de linguagem de grande porte, no mês passado.
Mas exportadoras de software menores, como a Persistent e a Coforge, esta última com receita de US$ 1,87 bilhão no ano fiscal encerrado em março, têm sido mais agressivas em aquisições do que suas concorrentes maiores. Em abril, a Coforge concluiu a aquisição da empresa americana Encora por cerca de US$ 2,35 bilhões, em um negócio que deve fortalecer suas capacidades em inteligência artificial, aprimorar suas ofertas de alta tecnologia e saúde e consolidar a presença nos Estados Unidos.
A série de aquisições pelas exportadoras de software representa uma mudança drástica em relação à sua postura tradicionalmente conservadora em grandes aquisições, ressaltando a urgência de construir uma base sólida diante dos crescentes desafios.
“As empresas indianas não estão acostumadas a fazer isso, mas não têm o luxo do crescimento orgânico, porque a época de crescimento de dois dígitos realmente acabou”, disse Yugal Joshi, sócio da Everest Group, empresa de consultoria focada em tecnologia. “As aquisições se aceleraram, e isso é comum quando ocorre uma disrupção incômoda, como a que está acontecendo agora devido à inteligência artificial.”
Joshi alertou que a estratégia poderia ser contraproducente. Empresas como Wipro e Infosys já venderam empresas que adquiriram ou deram baixa contábil em investimentos desse tipo. As ações da Persistent caíram cerca de 10% após o anúncio da aquisição na manhã de terça-feira, em parte devido a preocupações com a integração.
“Qualquer aquisição tem o risco de ser mal integrada”, acrescentou Joshi.
Ainda assim, comprar em vez de desenvolver internamente permite que empresas menores, em particular, cresçam rapidamente, o que, por sua vez, as ajuda a se posicionarem como concorrentes de peso para grandes contratos em um momento em que os clientes buscam consolidar fornecedores e negociar com mais firmeza.
“Essas empresas precisam ter um certo porte para se qualificarem para todos os negócios”, disse Gaurav Parab, analista de pesquisa principal da NelsonHall, acrescentando que espera mais aquisições por empresas de software indianas, incluindo as menores, para “se prepararem para o futuro”.
“A capacidade de desenvolver software mais rapidamente com inteligência artificial é uma oportunidade para empresas de médio porte. Isso lhes proporciona igualdade de condições, onde não é mais necessário ter uma grande equipe de funcionários, então hoje existe uma grande oportunidade para elas entrarem em negócios nos quais antes não estavam presentes.”